存储芯片板块指数日K线图

周五，A股三大指数延续本周以来的横盘震荡态势，沪指盘中冲高回落，3300点关口得而复失。截至收盘，上证综指报3283.54点，跌0.42%；深证成指报11091.36点，涨0.12%；创业板指报2278.59点，涨0.03%。沪深两市全天合计成交8480亿元，较前一日缩量约300亿元。北向资金全天净卖出22.26亿元，其中沪股通净卖出22.43亿元，深股通净买入0.17亿元。

板块间整体呈现“高低切换”趋势。前期领涨的人工智能与“中字头”板块均出现调整，券商、银行等金融股跌幅靠前；股价处于相对低位的半导体板块接棒上扬，医药板块也表现出色。

(相关资料图)

半导体板块持续复苏

本周5个交易日，虽然大盘指数表现平平，但半导体板块持续呈现复苏势头。昨日，半导体ETF收涨2.09%，本周收获5连阳，累计涨幅超过5%。其中，存储芯片细分方向领涨，恒烁股份、德明利等多股涨停，聚辰股份、国科微、东芯股份等涨超7%。

长光华芯昨日20%幅度涨停。公司日前在接受机构调研时透露，今年一季度公司库存相比去年已经快速减少，不会再做库存储备。今年工业需求情况比去年乐观，预计收入较上一年增长40%至50%。一季报显示，长光华芯今年一季度实现营收9036.20万元，环比增长32.61%。

5月18日，立昂微董事长王敏文在业绩说明会上表示：“据公司判断，目前公司所处的半导体行业已处于本轮周期底部阶段，随着宏观经济好转及清洁能源等战略性新兴行业的增长，我们认为半导体行业将迎来拐点、走出低谷。”

半导体板块的热度还扩散至新股市场。中科飞测昨日首发上市，收盘价较发行价大涨189.62%。以成交均价计算，中科飞测上市首日单签打新收益高达2.2万元，成为4月10日全面注册制落地以来首只单签上市首日收益超过2万元的新股。

资料显示，中科飞测是一家国内领先的高端半导体质量控制设备公司，产品应用在中芯国际、长江存储等国内主流集成电路制造产线，打破了在质量控制设备领域国际设备厂商对国内市场的长期垄断局面。

创新药板块悄然升温

在经历年初的连续低迷后，医药生物板块本周也开始出现复苏迹象，其中创新药方向涨势突出。申万医药生物指数昨日收涨1.24%，多只创新药个股涨幅居前，华润三九涨近6%，恒瑞医药、前沿生物等涨超2%。

5月18日晚，创新药龙头恒瑞医药披露截至5月15日的前十大股东持股情况，明星基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合型证券投资基金持有公司7165.82万股股份，较一季度末增持约310万股，对应增持金额约1.5亿元。

拉长时间维度看，自去年第三季度以来，中欧医疗健康混合型证券投资基金已连续3个季度增持恒瑞医药股票，累计增持超过3700万股。同期恒瑞医药股价底部复苏，最新价较前期低位反弹超过30%。

据东亚前海证券统计，今年一季度医药生物行业整体实现归母净利润186.59亿元，环比增长109.08%，同比增长55.11%。其中，创新药板块实现归母净利润13.72亿元，环比增长158.51%，同比增长175.75%。

东亚前海证券表示，随着国民人均收入不断提高，叠加老龄化趋势等因素，常规医疗需求和高品质医疗需求会越来越多，中长期坚定看好医药行业发展。其中，创新药是主推方向之一，可重点关注研发、临床、生产、销售一体化的综合性龙头，以及在细分领域管线差异化、临床进展快、具有平台优势的特色生物科技标的。

“中字头”板块高位调整

本周沪深两市主板指数表现弱于科创板与创业板指数，前期火热的“中字头”板块高位调整，是主板指数走弱的重要原因。昨日，券商、银行板块集体回落，华夏银行下跌3.34%，中金公司下跌3.00%，光大银行、长沙银行、东方证券、海通证券等跌超2%。

兴业证券认为，低估值修复作为“中字头”行情的主要逻辑，4月以来基本呈现“估值越低、涨幅越高”的特征。目前多数低估值标的已明显修复，阶段性行情在广度上已演绎得较为充分。判断“中字头”板块将从此前的系统性修复进入内部轮动和分化阶段。

光大证券首席策略分析师张宇生表示，支持政策及增量资金有望助力“中字头”行情持续演绎。首批中证国新央企股东回报指数ETF已于5月15日开启发售，募集规模上限均为20亿元，增量资金流入或将助力“中字头”行情。

“此外，从A股市场历史来看，持续性较强的国企行情一般发生在经济复苏期。今年我国经济复苏的确定性相对较高，未来随着经济与企业盈利逐步修复，国企主题或重回上行区间。”张宇生判断。

编辑/樊宏伟

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